富途控股发行定价10~12美元 腾讯拟再认购不超过3000万美元
2019-02-27 22:10 作者:罗辑 来源:中国经营网

21点梭哈 www.9khb.com.cn 本报记者 罗辑 北京报道

北京时间2月27日凌晨,《中国经营报》记者获悉富途证券母公司富途控股有限公司更新赴美上市招股书,其首次披露富途控股此次赴美拟发行1090万股美国托存股(ADS)的发行定价区间,即10~12美元。而腾讯作为其目前最大的机构股东,还将在此次IPO中再认购不超过3000万美元的份额,按此定价计算,约在300万股左右。

首次扭亏

和不少赴美上市后仍出现持续亏损的互联网公司不同,根据富途控股招股书,其在2018年首次实现了扭亏。

相关数据显示,截至2018年12月31日,富途以8.11亿港元的营收实现扭亏为盈,2016年至2018年收入复合年增长率达205%。净利润则从2016年的亏损9847万港元收窄至2017年的亏损810万港元,并在2018年实现净利润1.385亿港元(合计1769万美元)。

而从传统券商业绩来看,2018年其整体承压。港美股经纪商之所以能在2018年出现持续增长,还在于“市场潜力的释放”,一位投资港美股的市场人士提及,其身边关注美股投资的年轻人越来越多。

招股书显示,截至2018年末,富途有注册用户560万个,其中超过50.2万个用户已开设交易账户成为客户,2018年全年交易额达9070亿港元。与此同时,富途相关人士提及:“富途目前布局的股票交易与结算、融资融券、市场数据与资讯、社交服务、企业服务等五大业务预计将在多维度深化发展并带来收益?!?/p>

理性定价

富途预计将于3月在纳斯达克全球市场IPO上市,而此次IPO交易的承销商为高盛、瑞银、瑞信、汇丰和中银国际。

在此前不少港美股首发企业破发的情况下,定价成为了考验机构和企业战略布局能力的一大关键。

“出现破发的问题还在于定价过高。而定价过高则有两方面因素影响,一是估值方式不够准确,二是没有给投资机构、投资人合理的空间?!痹谌涨?019中国(成都)新经济投资策略论坛上,基岩资本投资顾问总监郭阿禄建议,海外IPO定价需谨慎理性,并提及破发对未来的再融资存在负面影响。其举例提到,B站海外IPO时,基岩资本曾为其测算市值规模在50亿美元左右是合理估值水平,但其IPO定价时相应市值是在30亿美元左右,通过此后的良性上涨,获得了不少如腾讯、阿里等巨头的“追捧”。

目前,富途控股招股书显示,持有富途控股38.2%股份的腾讯有意向在此次IPO中再认购不超过3000万美元的份额,此外双方还将在后续展开战略合作。值得注意的是,富途的三轮融资均由腾讯领投。

(编辑:夏欣 校对:颜京宁)

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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